一橋教員の本

日本の国債市場と情報  

		日本の国債市場と情報
		釜江廣志著 有斐閣   2005年2月刊行 ISBN：4641162336   本体4,400円＋税
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著者コメント

本書は長期国債流通市場の日次データと分刻みのティック・データを使用してイベント・スタディを行い、市場に情報が到来するとき市場参加者がそれらをいかにすばやく咀嚼して取り込んでいるかを中心に分析して、セミストロング・フォームの効率的市場仮説が成立するかを実証的に検討する。市場が効率的でなければ非効率性を改善する方策が発行市場も含めて採られなければならない点も考察する。
また、本書の後半では、その累積額が国債残高の約半分にも達している地方債の市場の現状や改革の課題に関する考察を行うとともに、個人投資家の育成と保護の論点を個人向け債券の発行と関連して取り上げている。